您的位置:首頁»研究»正文

清科數據:1月并購市場案例數量有所回落,2019有望迎來機遇之年

2018年12月8日, 證監會上市公司監管部副主任孫念瑞在2018中國民營企業高峰論壇上表示, 金融管理部門協調指導、地方推動、市場各方響應的化解股票質押風險體系機制初步建立, 二級市場急跌踩踏風險得到控制, 為下一步紓困工作創造了時間窗口。 下一步,

證監會將持續深化上市公司并購重組體制機制改革。 繼續鼓勵基于產業整合的并購重組, 結合民營企業訴求, 研究擴大定向可轉債適用范圍和發行規模。 隨著政策的放松, 2019年并購市場有望迎來機遇之年。

2019年01月并購市場的整體情況

根據清科旗下私募通數據顯示, 2019年1月中國并購市場共完成193筆并購交易, 同比上升15.57%, 環比下降38.73%。 其中披露金額的有164筆, 交易總金額約為1139.10億人民幣, 同比上升43.28%, 環比下降1.20%, 平均每起交易資金規模約5.90億人民幣。 從并購交易類型來看, 本月國內交易共發生188筆交易, 占并購案例總數的97.40%,

其中披露金額的案例159筆, 披露金額是1099.17億人民幣, 占總金額的96.50%;海外交易共發生4筆交易, 案例數占比2.10%, 其中披露金額的案例4筆, 披露金額是38.91億人民幣, 占總金額的3.40%;外資交易共發生1筆交易, 案例數占比0.50%, 披露金額是1.02億人民幣。 本月交易金額較大的兩筆并購案例為:亞夏汽車股份有限公司成功受讓北京中公教育科技股份有限公司100%股權(交易金額185億人民幣), 盈峰環境科技集團股份有限公司成功收購長沙中聯重科環境產業有限公司100%股權(交易金額152.5億人民幣)。

2019年01月并購事件在地區和行業的分布

具體來看, 2019年1月并購市場共完成193筆并購交易, 按被并購企業所屬省份來看, 193筆交易分布在北上廣以及江浙等30個省市、自治區以及香港和海外地區。 從案例數量來看, 廣東(除深圳)位列第一, 共完成21筆并購交易, 占本月并購案例數量的10.88%;北京市位于第二位, 各完成20筆并購交易, 占本月并購案例數量的10.36%;浙江省和江蘇省并列第三位, 分別完成19筆并購交易, 占本月并購案例數量的9.84%。

并購金額方面, 北京市在1月并購交易中表現突出, 涉及交易金額達290.24億人民幣, 占本月總交易金額的25.48%。 本期發生在北京市的交易金額最大的案例為亞夏汽車股份有限公司成功受讓北京中公教育科技股份有限公司100%股權。 接下來湖南省的交易金額達到160.95億人民幣, 占總交易金額的14.13%, 排名第二。 其中盈峰環境科技集團股份有限公司成功收購長沙中聯重科環境產業有限公司100%股權一案,

較大的拉高了湖南省的交易金額。 江蘇省以138.25億人民幣占比12.14%的成績排名第三, 發生在江蘇省的交易金額較大的案例有安徽楚江科技新材料股份有限公司以10.62億成功受讓江蘇天鳥高新技術股份有限公司90%股權。

本月并購交易共涉及20個一級行業, 從案例數量來看, 建筑/工程行業居第一位, 共完成18筆并購交易, 占本月案例數量的9.33%;化工原料及加工行業和能源及礦產行業并列第二位, 各完成17筆交易, 占本月案例數量的8.81%;生物技術/醫療健康行業位列第三位, 共完成16筆交易, 占本月案例數量的8.29%。

金額方面, 清潔技術行業位居第一, 涉及金額為198.10 億人民幣, 占本月總交易金額的17.39%;本月發生在清潔技術行業交易規模最大的案例為盈峰環境科技集團股份有限公司以152.5億元成功收購長沙中聯重科環境產業有限公司100%股權, 該案拉高了清潔技術行業在本月統計中的整體水平。 教育與培訓行業以186.10億人民幣的交易金額排在第二位, 占總交易金額的16.34%;排在第三位的是生物技術/醫療健康, 共涉及交易金額134.73億人民幣, 占比為11.83%。

本月金額較大的國內并購典例:

亞夏汽車185億成功收購中公教育100%股權 , 中公教育借殼上市

2019年01月31日, 亞夏汽車股份有限公司成功受讓北京中公教育科技股份有限公司100%股權, 作價185億元。

亞夏汽車是一家汽車經銷服務商。 中公教育以公務員考試培訓起家, 逐漸延伸至事業單位考試培訓和教師招錄培訓等專業的教育培訓機構。 在滬深兩市3000多家上市公司里,教育類企業僅有寥寥數家。此次收購在通過并購重組委有條件的通過后,中公教育僅僅用時半年采用資產置換預發行股份轉讓的方式成功借殼上市,至此,A股第一大教育股有望被中公教育收入囊中。

盈峰環境152.5億成功收購蘇寧金服100%股權,強化固廢全產業鏈業務布局

2019年01月4日,盈峰環境科技集團股份有限公司成功收購長沙中聯重科環境產業有限公司100%股權,作價152.5億元。

中聯環境是一家環衛裝備和環衛服務提供商,為客戶提供道路清掃保潔、垃圾收集轉運、下水道市政養護、除冰雪服務等整體解決方案。盈峰環境是以環衛機器人為龍頭的高端裝備制造+環境綜合服務商。通過此次交易,盈峰環境將強化固廢全產業鏈的業務布局,將中聯環境的環衛裝備業務、環衛一體化服務業務與上市公司的垃圾處置業務進行產業鏈上下游的協同串聯,打造“固廢全產業鏈解決方案”的“智慧環衛”業務體系,進一步提升盈峰環境在固廢全產業鏈的平臺化、專業化和智能化水平。除此之外,盈峰環境和中聯環境將通過產業優勢的充分互補以及商業模式的相互融合,謀求在商業和客戶領域的價值最大化,增強兩家公司在環衛設備業務板塊和環衛服務業務板塊的協同交互,拓展信息化、智能化、自動化的“智慧環衛”戰略發展版圖。

本月金額較大的跨境并購典例:

青島海爾成功受讓Candy S.p.A100%股權,品牌組合和產品平臺高度互補

2019年1月8日,青島海爾股份有限公司成功受讓Candy S.p.A100%股權,作價37.11億元。

Candy是歐洲知名家電企業,旗下五大板塊包括洗衣機、獨立式嵌入式廚房電器、小家電、冰箱和售后服務與其他業務。青島海爾主要經營電器、電子產品、機械產品、通訊設備及相關配件制造。此次交易與海爾在全球各個市場實現引領的戰略緊密契合。受益于海爾和Candy公司的品牌組合和產品平臺的高度互補性,整合后的公司將滿足細分市場對不同價位的產品組合的需求,為歐洲及全球用戶提供可持續的美好生活解決方案。Candy公司旗下品牌Candy、Hoover及Rosières將與海爾、GE Appliances、Fisher& Paykel一同作為海爾核心國際品牌,在各自的細分領域及各自擁有領導力的市場中,打造海爾全球消費者首選品牌的地位。

力盛賽車成功收購Top Speed 51%股權,豐富汽車賽事活動業務

2019年01月31日,上海力盛賽車文化股份有限公司成功受讓Top Speed (Shanghai) Limited 51%股權,作價1.56億人民幣。

力盛賽車主要從事賽事運營,賽車隊、賽車場經營與汽車活動推廣業務。Top Speed (Shanghai) Limited負責策劃和組織多個國際頂級汽車品牌在亞洲地區的賽車比賽和賽道培訓課程項目,提供包括汽車運動賽事組織,活動策劃,賽事物流,后勤保障,餐飲接待等一體化的賽車賽事活動組織服務。此次收購符合力盛賽車發展戰略目標,有利于豐富公司汽車賽事活動,增加公司利潤增長點,提高公司資金運用效率,促進公司資源的有效配置,實現公司股東利益最大化,提高公司的核心競爭力。

VC/PE滲透金額過半,教育與培訓行業交易規模拔頭籌

1月VC/PE支持并購案例共有78起,環比下降46.21%,數量滲透率為40.41%;涉及并購金額為655.64億人民幣,環比上升26.94%,金額滲透率達57.56%。

VC/PE支持的并購交易中,標的地區分布在北上廣以及江浙等23個省市、自治區以及香港和海外地區。從案例數量來看,北京市位列第一,共完成14筆VC/PE支持的并購交易;排在第二位的是廣東(除深圳),完成了13筆VC/PE支持的并購交易;江蘇省位于第三位,完成8筆VC/PE支持的并購交易。上述地域累計完成35筆VC/PE支持的并購交易,占VC/PE支持并購案例數量的44.87%,占本月并購案例總數的18.13%。從交易金額來看,北京市位列第一,涉及交易金額為286.03億人民幣,占VC/PE滲透案例交易金額的43.63%;其次是湖南省,涉及交易金額為152.5億人民幣。

VC/PE滲透的標的行業主要集中在機械制造、化工原料及加工、其他、金融,共完成34筆并購交易,累計占VC/PE滲透案例數量的43.59%,占本月并購案例總數的17.62%。從交易金額來看,VC/PE滲透的標的行業主要集中在教育與培訓、清潔技術、金融,分別涉及交易金額186.10億人民幣、169.48億人民幣、91.93億人民幣,累計占VC/PE滲透交易金額的68.26%,占本月總交易金額的39.28%。

綜上所述,1月并購市場持續深化改革,案例數量環比下降38.73%,交易金額環比下降1.20%。整體來看,雖然1月并購案例數量有一定幅度的下降,但在2018年市場見底回暖的背景下,2019年證監會明確表示將創造條件支持各類企業通過并購重組優化資源配置,試點可轉債用于并購的政策從試點推出到落地實施快速推進,這一系列并購政策的松綁,將刺激已經企穩的并購重組市場加速回暖。

了解清科研究服務詳情,請垂詢:

熱線:400-600-9460

郵箱:research@zero2ipo.com.cn

網站:www.pedata.cn

媒體垂詢:

趙雷雨

電話:+8610-84535220-6638

郵箱:arthurzhao@zero2ipo.com.cn

在滬深兩市3000多家上市公司里,教育類企業僅有寥寥數家。此次收購在通過并購重組委有條件的通過后,中公教育僅僅用時半年采用資產置換預發行股份轉讓的方式成功借殼上市,至此,A股第一大教育股有望被中公教育收入囊中。

盈峰環境152.5億成功收購蘇寧金服100%股權,強化固廢全產業鏈業務布局

2019年01月4日,盈峰環境科技集團股份有限公司成功收購長沙中聯重科環境產業有限公司100%股權,作價152.5億元。

中聯環境是一家環衛裝備和環衛服務提供商,為客戶提供道路清掃保潔、垃圾收集轉運、下水道市政養護、除冰雪服務等整體解決方案。盈峰環境是以環衛機器人為龍頭的高端裝備制造+環境綜合服務商。通過此次交易,盈峰環境將強化固廢全產業鏈的業務布局,將中聯環境的環衛裝備業務、環衛一體化服務業務與上市公司的垃圾處置業務進行產業鏈上下游的協同串聯,打造“固廢全產業鏈解決方案”的“智慧環衛”業務體系,進一步提升盈峰環境在固廢全產業鏈的平臺化、專業化和智能化水平。除此之外,盈峰環境和中聯環境將通過產業優勢的充分互補以及商業模式的相互融合,謀求在商業和客戶領域的價值最大化,增強兩家公司在環衛設備業務板塊和環衛服務業務板塊的協同交互,拓展信息化、智能化、自動化的“智慧環衛”戰略發展版圖。

本月金額較大的跨境并購典例:

青島海爾成功受讓Candy S.p.A100%股權,品牌組合和產品平臺高度互補

2019年1月8日,青島海爾股份有限公司成功受讓Candy S.p.A100%股權,作價37.11億元。

Candy是歐洲知名家電企業,旗下五大板塊包括洗衣機、獨立式嵌入式廚房電器、小家電、冰箱和售后服務與其他業務。青島海爾主要經營電器、電子產品、機械產品、通訊設備及相關配件制造。此次交易與海爾在全球各個市場實現引領的戰略緊密契合。受益于海爾和Candy公司的品牌組合和產品平臺的高度互補性,整合后的公司將滿足細分市場對不同價位的產品組合的需求,為歐洲及全球用戶提供可持續的美好生活解決方案。Candy公司旗下品牌Candy、Hoover及Rosières將與海爾、GE Appliances、Fisher& Paykel一同作為海爾核心國際品牌,在各自的細分領域及各自擁有領導力的市場中,打造海爾全球消費者首選品牌的地位。

力盛賽車成功收購Top Speed 51%股權,豐富汽車賽事活動業務

2019年01月31日,上海力盛賽車文化股份有限公司成功受讓Top Speed (Shanghai) Limited 51%股權,作價1.56億人民幣。

力盛賽車主要從事賽事運營,賽車隊、賽車場經營與汽車活動推廣業務。Top Speed (Shanghai) Limited負責策劃和組織多個國際頂級汽車品牌在亞洲地區的賽車比賽和賽道培訓課程項目,提供包括汽車運動賽事組織,活動策劃,賽事物流,后勤保障,餐飲接待等一體化的賽車賽事活動組織服務。此次收購符合力盛賽車發展戰略目標,有利于豐富公司汽車賽事活動,增加公司利潤增長點,提高公司資金運用效率,促進公司資源的有效配置,實現公司股東利益最大化,提高公司的核心競爭力。

VC/PE滲透金額過半,教育與培訓行業交易規模拔頭籌

1月VC/PE支持并購案例共有78起,環比下降46.21%,數量滲透率為40.41%;涉及并購金額為655.64億人民幣,環比上升26.94%,金額滲透率達57.56%。

VC/PE支持的并購交易中,標的地區分布在北上廣以及江浙等23個省市、自治區以及香港和海外地區。從案例數量來看,北京市位列第一,共完成14筆VC/PE支持的并購交易;排在第二位的是廣東(除深圳),完成了13筆VC/PE支持的并購交易;江蘇省位于第三位,完成8筆VC/PE支持的并購交易。上述地域累計完成35筆VC/PE支持的并購交易,占VC/PE支持并購案例數量的44.87%,占本月并購案例總數的18.13%。從交易金額來看,北京市位列第一,涉及交易金額為286.03億人民幣,占VC/PE滲透案例交易金額的43.63%;其次是湖南省,涉及交易金額為152.5億人民幣。

VC/PE滲透的標的行業主要集中在機械制造、化工原料及加工、其他、金融,共完成34筆并購交易,累計占VC/PE滲透案例數量的43.59%,占本月并購案例總數的17.62%。從交易金額來看,VC/PE滲透的標的行業主要集中在教育與培訓、清潔技術、金融,分別涉及交易金額186.10億人民幣、169.48億人民幣、91.93億人民幣,累計占VC/PE滲透交易金額的68.26%,占本月總交易金額的39.28%。

綜上所述,1月并購市場持續深化改革,案例數量環比下降38.73%,交易金額環比下降1.20%。整體來看,雖然1月并購案例數量有一定幅度的下降,但在2018年市場見底回暖的背景下,2019年證監會明確表示將創造條件支持各類企業通過并購重組優化資源配置,試點可轉債用于并購的政策從試點推出到落地實施快速推進,這一系列并購政策的松綁,將刺激已經企穩的并購重組市場加速回暖。

了解清科研究服務詳情,請垂詢:

熱線:400-600-9460

郵箱:research@zero2ipo.com.cn

網站:www.pedata.cn

媒體垂詢:

趙雷雨

電話:+8610-84535220-6638

郵箱:arthurzhao@zero2ipo.com.cn

Next Article