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清科數據:2月新三板游戲行業表現火爆,巨額對賭頻現

根據清科旗下私募通統計, 截止2016年2月新三板掛牌企業數量達到5826家, 本月新增掛牌企業共203家, 環比降低58.9%, 掛牌企業主要集中在機械制造、IT和互聯網行業中。 其中新增的做市企業數量有56家。 在所有掛牌企業中, 有VC/PE支持的共有64家, 占比31.53%, 環比下降了44.35%。 2月共有204家企業進行了定向增發,

共募集122.92億元人民幣, 發行了39.63億股, 平均發行價格為8.57元/股, 平均市盈率達到15.92。 2月新三板成交情況有明顯回落, 2月總成交金額為87.34億元人民幣, 其中做市轉讓成交額為53.54億元人民幣, 協議轉讓成交額為33.80億元人民幣, 成交總股數達到16.96億股。 日均成交金額為5.46億元人民幣, 日均成交數量為1.06億股。

定向增發:游戲行業火爆, 英雄互娛、蓋婭互娛均有大額定增

2月定向增發的總募集金額與上月相比變化不大, 但是發行股數有了較大上升, 原因是亞錦科技以每股1元的價格發行了26.4億股。 而本月的定向增發中值得注意的是新三板游戲行業中的大鱷英雄互娛、蓋婭互娛均在2月完成了兩筆數額較大的定增。 其中英雄互娛向華誼兄弟定向增發19億元, 且有對賭協議;蓋婭互娛也完成了一筆總額達6.25億元的定向增發, 其發行對象包括萬盛股份、狄普投資、厚揚投資等。

同作為新三板手游行業中的佼佼者, 英雄互娛和蓋婭互娛的共同點是都是借殼掛牌, 且都在借殼成功之后的短時間內估值高企, 值得注意的是, 兩家公司背后的投資者中也都出現了《刀塔傳奇》研發者莉莉絲的身影。 其中英雄互娛運營的手游全民槍戰可以說填補了國內之前近乎空白的移動端FPS市場, 并成為WECG指定FPS電競手游, 同時英雄互娛已借助長期積累的《全民槍戰》龐大用戶基數, 開始在國內移動電競領域進行布局, 旗下品牌“英雄聯賽”已是國內規模最大的移動電競比賽, 擁有多家與電競相關公司的王思聰的入股更讓英雄互娛在電競資源上得到更多完善。

英雄互娛的本次定增伴隨著對賭協議, 根據協議, 截至2018年12月31日止的未來三年內, 公司承諾2016年業績目標為當年經審計的稅后凈利潤不低于人民幣5億元, 后兩年度則分別為上一年度凈利潤目標基礎上增長20%。

這意味著未來三年內公司的凈利潤總和不低于18.2億元, 刷新了新三板對賭之最。 同時, 英雄互娛旗下的產業投資基金也已投資游戲視頻內容提供商ImbaTV, 投資完成后, ImbaTV中文名稱將更名為英雄傳媒, 在此之前, 英雄傳媒還曾接受過紅杉、創新工場、毅達資本和王思聰的投資。 英雄傳媒是一家定位以電子競技游戲視頻為核心內容的傳媒公司, 并在海外積極開拓更多電競市場領域。

而英雄互娛的投資方除了王思聰和本輪定增的華誼兄弟之外, 還包括紅杉和真格基金, 華興資本CEO包凡也出現在英雄互娛的董事中。

蓋婭互娛是由負責簽下《刀塔傳奇》的中清龍圖COO王彥直一手創辦。 在蓋婭互娛成立不久之后就獲得了《刀塔傳奇》的韓文版代理權。 2015年1月, 蓋婭互娛與龍淵網絡聯合代理MOBA手游《自由之戰》。 而于2015年9月成功借殼掛牌新三板的同時,

蓋婭互娛也公布了對自由之戰研發方上海逗屋網絡科技有限公司的擬控股收購預案, 收購完成后《自由之戰》成為了蓋婭互娛研運一體的產品。

《刀塔傳奇》曾憑借月流水超過2億元的業績震驚游戲界, 但從對這兩家企業的投資來看, 莉莉絲已遠不止一個大CP那么簡單, 其對行業的布局應已覆蓋多個環節和領域。

除了定增中表現亮眼的英雄互娛和蓋婭互娛兩家游戲公司, 本月掛牌企業中還有兩家游戲公司, 分別為掌游天下和麒麟文化。 掌游天下也主要做手游, 運營的知名游戲有《PopStar!消滅星星》等,而麒麟文化則主要做客戶端游戲,其曾接受過啟迪創投、深創投和鼎暉創投等的投資。

掛牌:股本數最大企業友寶在線與凱雷對賭

本月掛牌企業中股本數最大的企業是友寶在線。友寶在線的創始人王濱曾于2001年創立了深圳網興科技有限公司,并最終以1.25億美元的價格賣給新浪;隨后投資創立的淘米網于2011年在紐交所上市。而王濱于2011年創立的友寶在線的主營業務是以智能自動售貨機為銷售形式,通過線上、線下兩種渠道銷售飲料、食品等日用快消品,并輔之以售貨機銷售、租賃及售貨機廣告、陳列等相關服務。友寶在線的最新一輪融資來自于2015年7月的凱雷資本的投資,值得注意的是此次投資采用的是非傳統的委托貸款的形式。根據相關的對賭協議,凱雷與友寶在線對其2015年和2016年的調整后的息稅前利潤分別進行了1億和2億的約定,并還約定了如果2015年的目標沒有完成將對2016年的目標進行相應調整。鑒于友寶在線2015年1-7月依舊凈虧損5567.17萬,其完成2015年的目標的任務十分艱巨。而如果對賭失敗,凱雷有權要求友寶及其股東進行下面三種補償方式之一:1.償還委托貸款本息;2.回購相應股份;3.根據相應計算方法補償投資方現金或股份。

在投資于2月掛牌企業的機構中,深創投、中科招商和上海永宣投資的掛牌企業最多,分別投資了3家掛牌企業,值得注意的是,除了傳統的互聯網以及制造業企業外,投資的企業中還出現了畜牧業、紡織與服裝等傳統行業。

行業&地區:

本月新三板掛牌企業共涉及25個一級行業,從總數來看,機械制造、IT、互聯網分列前三位,各完成掛牌52、29和14家企業;分別占比25.62%、14.29%和6.90%; 其中有VC/PE支持的企業共64家,機械制造、IT、互聯網分列前三位,分別掛牌17、10、9家,分別占比26.56%、15.62%、14.06%。

本月新三板掛牌企業共涉及24個省,從總數來看,北京市、廣東省、浙江省分列前三位,各完成掛牌40、36和24家企業;分別占比19.70%、17.73%和11.82%; 其中有VC/PE支持的企業共64家,北京市、廣東省、上海市分列前三位,分別掛牌17、11、6家,分別占比26.56%、17.19%、9.38%。值得注意的是在2月17日召開的安徽省第十二屆人民代表大會第六次會議上,省長李錦斌作《政府工作報告》提出,今后五年,將繼續深化金融改革,健全地方金融體系,大力發展普惠金融,證券化率達60%,力爭在滬深港交易所上市公司達200家、“新三板”掛牌企業650家。未來在新三板掛牌企業中,安徽省掛牌企業數量值得期待。

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上文引用數據來自清科研究中心私募通:www.pedata.cn。

私募通是清科研究中心旗下一款覆蓋中國創業投資及私募股權投資領域最為全面、精準、及時的專業數據庫,為有限合伙人、VC/PE投資機構、戰略投資者,以及政府機構、律師事務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等提供專業便捷的數據信息。

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清科集團成立于1999年,是中國領先的私募股權投資領域綜合服務及投資機構,旗下業務包括:清科研究中心、清科傳媒、清科資本、清科財富、清科創投、清科投資,主要涉及研究咨詢、數據產品、信息資訊、會議論壇、投資銀行服務、直接投資、母基金管理及財富管理。經過15年的發展,清科集團現已經成為中國首屈一指的股權投資綜合服務平臺。

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掛牌:股本數最大企業友寶在線與凱雷對賭

本月掛牌企業中股本數最大的企業是友寶在線。友寶在線的創始人王濱曾于2001年創立了深圳網興科技有限公司,并最終以1.25億美元的價格賣給新浪;隨后投資創立的淘米網于2011年在紐交所上市。而王濱于2011年創立的友寶在線的主營業務是以智能自動售貨機為銷售形式,通過線上、線下兩種渠道銷售飲料、食品等日用快消品,并輔之以售貨機銷售、租賃及售貨機廣告、陳列等相關服務。友寶在線的最新一輪融資來自于2015年7月的凱雷資本的投資,值得注意的是此次投資采用的是非傳統的委托貸款的形式。根據相關的對賭協議,凱雷與友寶在線對其2015年和2016年的調整后的息稅前利潤分別進行了1億和2億的約定,并還約定了如果2015年的目標沒有完成將對2016年的目標進行相應調整。鑒于友寶在線2015年1-7月依舊凈虧損5567.17萬,其完成2015年的目標的任務十分艱巨。而如果對賭失敗,凱雷有權要求友寶及其股東進行下面三種補償方式之一:1.償還委托貸款本息;2.回購相應股份;3.根據相應計算方法補償投資方現金或股份。

在投資于2月掛牌企業的機構中,深創投、中科招商和上海永宣投資的掛牌企業最多,分別投資了3家掛牌企業,值得注意的是,除了傳統的互聯網以及制造業企業外,投資的企業中還出現了畜牧業、紡織與服裝等傳統行業。

行業&地區:

本月新三板掛牌企業共涉及25個一級行業,從總數來看,機械制造、IT、互聯網分列前三位,各完成掛牌52、29和14家企業;分別占比25.62%、14.29%和6.90%; 其中有VC/PE支持的企業共64家,機械制造、IT、互聯網分列前三位,分別掛牌17、10、9家,分別占比26.56%、15.62%、14.06%。

本月新三板掛牌企業共涉及24個省,從總數來看,北京市、廣東省、浙江省分列前三位,各完成掛牌40、36和24家企業;分別占比19.70%、17.73%和11.82%; 其中有VC/PE支持的企業共64家,北京市、廣東省、上海市分列前三位,分別掛牌17、11、6家,分別占比26.56%、17.19%、9.38%。值得注意的是在2月17日召開的安徽省第十二屆人民代表大會第六次會議上,省長李錦斌作《政府工作報告》提出,今后五年,將繼續深化金融改革,健全地方金融體系,大力發展普惠金融,證券化率達60%,力爭在滬深港交易所上市公司達200家、“新三板”掛牌企業650家。未來在新三板掛牌企業中,安徽省掛牌企業數量值得期待。

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上文引用數據來自清科研究中心私募通:www.pedata.cn。

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