p2p活期理財產品的關閉是大勢所趨

去年年底,網貸監管細則暫行辦法(征求意見稿)發布后,網貸活期理財產品合規性遭到質疑。對于活期產品是否會被全面禁止,各大平臺對《征求意見稿》的解讀并不相同。有平臺表示其已停止擴大活期理財產品的規模。另有相當一部分平臺則仍在觀望,暫時并沒有關閉或暫停活期理財的計劃。
據統計,目前涉及活期理財產品的平臺數量超過40家左右
近期,不少平臺宣布關閉活期理財業務。業內人士表示,未來肯定會有更多平臺關閉活期理財,如果真正在監管框架下做活期理財,對于平臺來說成本和要求都太高。
一些P2P平臺下架活期后,投資者開始轉戰短期標,以兼顧收益性和流動性。
活期的三大風險,多家平臺不得不關閉
據了解,目前P2P活期理財產品背后的對接資產主要有以下三類,第一類是貨幣基金,P2P平臺與銀行、基金公司合作,成為它們的代銷渠道;第二類是P2P的標的組合,主要是指平臺將多種不同類型的資產打包銷售,對接活期資金池;第三類則是P2P平臺資產的靈活轉讓。
網貸之家張葉霞:
首先是資金池的問題,P2P網貸活期理財最大的風險在于涉嫌資金池;
其次是混業經營的問題,P2P網貸活期產品容易成為基金產品的代銷渠道;
第三則是代客理財的問題,目前大多數活期理財產品沒能清晰表述投資標的,因此大多數的投資人對于活期理財的投資去向不明,無法做到確認。
這也就是P2P活期理財的風險所在,因此不少平臺選擇了關閉活期理財業務。
安心貸、溫商貸已經關停活期理財項目,短融貸計劃關停活期理財項目,小牛在線已經關閉部分活期理財項目,積木盒子主動降低了活期產品的額度。
對于活期產品是否會被全面禁止,各大平臺對《征求意見稿》的解讀并不相同。有平臺表示其已停止擴大活期理財產品的規模。另有相當一部分平臺則仍在觀望,暫時并沒有關閉或暫停活期理財的計劃。
沒了活期,網貸平臺用短標應對流動性
活期產品被下架之后,平臺的流動性一定會受到影響,P2P投資者也難以兼顧流動性和收益。
如果監管細則確實要求暫停活期理財,那么只能加強債權項目的期限搭配,側重儲備一個月左右的短期債權項目,適當開拓短期過橋類超短期債權項目,兼顧流動性與收益。
觀點一:活期下架以后,本身不會導致平臺產品的流動性出現問題,因為平臺現有活期產品的流動性是依靠免費自動債權轉讓方案和適當匹配貨幣基金實現。
沒有活期產品導致客戶不斷重復購買短期產品會降低客戶體驗才是各平臺擔憂的。復雜的操作本身導致投資者進入比較繁瑣的操作流程中,這不能滿足90后群體的生活習慣。
觀點二:對于活期產品,由于網絡借貸平臺的定位是信息中介,不能設立資金池,因此,在產品流動性管理方面,網貸平臺更為可行的方式是與銀行、基金公司等傳統金融機構合作,利用這些機構的專業資質,提供相應的服務,滿足用戶的流動性需求。
符合監管的活期產品成本太高,未來更多平臺將關閉活期產品
記者調查發現,從平臺運營上來看,活期理財也加劇了網貸平臺本身的風險,即使是債權轉讓的情況下,平臺仍可能自備一部分資金來對沖投資者贖回的部分。
在這樣的情況下,平臺的運營風險會隨著規模擴大而增加,因此活期理財對平臺本身也是一種高壓項目。
從投資者心理來看,很多投資人認為活期隨存隨取很安全。但不可否認,P2P的活期理財本身確實存在一定風險,就像擊鼓傳花,大多數投資人永遠僥幸認為自己不是最后的那一人。
就是這樣的心里,讓很多投資人愿意去一些活期理財收益較高的P2P平臺投資。P2P平臺也因此招攬了大量的客戶。
觀點三:活期理財并不意味著安全,資金安全是建立在完善的風控體系和責任監管下,而不是在字面上的意思。
活期理財產品到底該如何做是很值得探討的問題,投資人都有資金臨時周轉的需求,因此,如果平臺能夠滿足投資人活期理財的需求,無疑是非常受歡迎的。關鍵是要做到,活期產品不能涉嫌資金池、代客決策等監管紅線,并做好流動性管理。
觀點四:有些平臺甚至不惜賠本賺吆喝,推出這一項目來吸引投資者。而隨著活期產品的熱銷, 活期資金規模積累得越來越大,新進資金規模如遠小于提現資金規模,一旦發生大規模用戶提現, 將造成無法控制的擠兌風險,對平臺造成毀滅性影響。
觀點五:并不意味著活期理財產品全部違規。在合規的前提下,活期產品的運作確實對平臺的運營技術水平提出了較高的要求,不是所有平臺都適合經營活期產品。
未來肯定會有更多平臺關閉活期理財,如果真正在監管框架下做活期理財,對于平臺來說成本和要求都太高。
由于活期理財還是存在著較大的市場,只要解決了資金池問題、有效控制流動性、加強平臺技術水平,平臺加強透明度,那么或許活期理財產品能夠做到合規,仍然可以合法合規地為投資人提供安全的理財服務。
畢竟這種產品代表著P2P網貸行業的一種創新,而互聯網等高新技術的特點就是創新。
但是,要做到符合監管的活期產品,高昂的成本就是一把自宮的刀,需要的,還是時間!
來源:證券時報
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